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  • user 3:35 pm on June 2, 2018 Permalink | Reply
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    Will PSD2 APIs and instant payments change the game in European payments? 

    The EU’s Second Payment Services Directive ()—and the Banking Authority’s related Regulatory Technical Standards (RTS) on Strong Customer Authentication (SCA) and Secure Open Standards of Communication—represent a turning point for existing business models in in Europe. PSD2 and RTS open up ’ systems to third-party payments services providers (TPPs) for account information, payment initiation and confirmation of funds via an access interface such as application programming interfaces ().

    The final RTS published on 13 March 2018 specifies only the technical framework conditions and not interface standards. To help fill this gap, the Berlin Group—consisting of almost 40 banks, associations and PSPs from across the EU—has defined a common API framework called &;NextGenPSD2&; (current version 1.1) for the use cases specified in PSD2.

    The major impacts in this context include:

    Payment initiation opens up: For payment initiation, the NextGenPSD2 framework offers, amongst others, SEPA Payments (SCTInst) as a payment instrument. The combination of PSD2 and SCTInst has huge potential to disrupt existing business models, depending on the level of API standardization and penetration of SCTinst in the EU.

    Impacts on the cards business: TPPs such as merchants, giants and PSPs could use the PSD2 APIs to make instant payments directly from customer accounts to the TPP bank account, bypassing card schemes and fees.

    Frictionless instant payments with PSD2: Customer experience is key in payments. Friction and slowness can reduce acceptance of the payment instrument on both the customer and merchant sides, leading to higher cancellation rates in eCommerce checkout processes and longer queues in the store.

    But there are issues with SCA—PSD2 APIs require banks to perform SCA on every transaction. This could lead to friction in the user experience at the point of sale (POS) and in eCommerce. PSD2 provides a convenient way to solve the issue of SCA through inherence and biometrics-based SCA methods. As innovation in this area continues, there will be a huge push towards creating RTS-compliant biometrics authentication methods.

    How banks can innovate

    TPPs such as tech giants and fintechs are not the only ones that could profit from PSD2 and instant payments—banks could also play an important role. Access to accounts and instant payments become commodity services with low or almost no margin for banks. New revenue opportunities will be in the value-added services and the platform ecosystems around these commodity services. “Going beyond PSD2” will include opportunities to monetize additional data and services combined with instant payments.

    Read my complete article at InstaPay for more insights and share your views.

    The post Will PSD2 APIs and instant payments change the game in European payments? appeared first on Accenture Banking Blog.

    Accenture Banking Blog

     
  • user 12:18 am on March 24, 2018 Permalink | Reply
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    More Online Merchants Should Provide Instant Financing Options to Increase Sales 

    As mobile wallets and consumer-to-business payments platforms grow in popularity as the preferred payment method among retail shoppers, it seems only natural that consider digital POS lending or as a means to encourage purchases. Indeed, they are. According to a recent survey by payments provider Klarna, about 65% …Read More
    Bank Innovation

     
  • user 12:18 am on September 20, 2016 Permalink | Reply
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    Mastercard Send, Visa Now Powering Stripe Instant Payout 

    will now be the payment rails behind ’s feature along with , it was announced today by the parties involved. This function allows Stripe sellers—such as Lyft drivers—to receive payments, well, instantly. “These marketplaces [in the sharing economy] that have popped up aren’t going away, andRead More
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  • user 12:19 am on August 17, 2016 Permalink | Reply
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    Uber, Green Dot & MasterCard Expand Instant Pay to Most U.S. Debit Cards 

    announced yesterday that the  Pay option for its drivers has been  extended to nearly all U.S. , with the help of Send and Dot, the operator of the mobile-first bank GoBank. “The expansion offers frictionless, elegant service to Uber, which is the poster child for the on-demand market,” said GreenRead More
    Bank Innovation

     
  • user 3:36 pm on July 11, 2016 Permalink | Reply
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    Banken: Mit Instant Payments zurück zu alter Grösse? 

    In den macht sich die Sorge breit, von den Anbietern mobiler und Online-Bezahllösungen, wie Alipay, Apple Pay, Samsung Pay, WeChat, Amazon und PayPal/Venmo, umgangen zu werden.

    In der Tat unternehmen die Interkonzerne einige Anstrengungen, um ihre Abhängigkeit von der Zahlungsverkehrinfrastruktur der Banken zu verringern. In China haben sich Alipay und WeChat bereits deutlich von den Banken bzw. von UnionPay emanzipiert und in den USA betreiben Venmo und andere die Separation mit dem Automated Clearing House.

    Die Banken wollen dem schleichenden Bedeutungsverlust in einer ihrer Paradedisziplinen mit sog. Real-Time Plattformen für entgegenwirken. Schlüsselelement ist ISO 20022. Der Bankenverband liefert folgende Definition:

    ISO 20022 wird ebenfalls als UNIFI-Standard (UNIversal Financial Industry message scheme) bezeichnet. Dieser Standard strebt eine weltweite Konvergenz von existierenden und neuen Nachrichtenstandards aus verschiedenen Bereichen des Finanzwesens an. Für die Entwicklung neuer Nachrichten bietet ISO 20022 eine Plattform, die einen einheitlichen Entwicklungs- und Modellierungsprozess von Nachrichten vorgibt. Dies bedeutet, dass Nachrichten in Standardisierungsorganisationen beispielsweise bei SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) entwickelt und unter ISO 20022 als weltweit gültiger Standard verabschiedet werden.

    So weit so gut. Allerdings geben auch Bankenvertreter zu bedenken, dass Real Time Plattformen auf Basis von ISO 20022 nur so gut sein können, wie die Verarbeitungskapazitäten der Banken damit Schritt halten. Denn: Was nützt eine sechsspurige Autobahn ohne Geschwindigkeitsbegrenzung, wenn auf ihr nur Kleinwagen mit 50 PS und/oder Schwerlaster unterwegs sind? Was, wenn auf einmal Sportwagen und wendige, verbrauchsarme Mittelklassewagen mit großem Stauraum den Zugang bekommen? Das IBS Journal bringt es in seiner aktuellen Ausgabe auf den Punkt:

    Building a new platform is all well and good but unless bank&;s own is flexible and run inexpensively, while stiff offering a great front-end-consumer experience, then they could still lose out to newcomers and challenger , especially if they have access to the new national real-time infrastructures being built (in: Real-time: platforms for innovation?)

    Um also in den Genuss der Vorteile kommen zu können und dem Schicksal der &;Disintermediation&; zu entgehen, müssen die Banken die technologischen Voraussetzungen zuvor geschaffen haben:

    The service layer should be the battleground for business and volume in the opinion of most regulators and customers, but this can only happen if the infrastructure layer is good enough to compete with the likes of Amazon or Alibaba (ebd.).

    Daneben sind noch weitere Fragen zu beantworten: Was ist zu tun, wenn einige Länder am alten ISO 8583 festhalten, um die Verarbeitung in Echtzeit zu erreichen? Wie kann ein Flickenteppich an Instant-Payments-Lösungen verhindert, zumindest jedoch eingedämmt werden?

    Autor Ralf Keuper, Artikel erschien zuerst im Bankstil Blog

    Featured Image: Hands of Person Shopping in Internet Making Instant Mobile Telephone Payment Transaction via Shutterstock

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    Fintech Schweiz Digital Finance News – FintechNewsCH

     
  • user 3:36 pm on July 11, 2016 Permalink | Reply
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    Banken: Mit Instant Payments zurück zu alter Grösse? 

    In den macht sich die Sorge breit, von den Anbietern mobiler und Online-Bezahllösungen, wie Alipay, Apple Pay, Samsung Pay, WeChat, Amazon und PayPal/Venmo, umgangen zu werden.

    In der Tat unternehmen die Interkonzerne einige Anstrengungen, um ihre Abhängigkeit von der Zahlungsverkehrinfrastruktur der Banken zu verringern. In China haben sich Alipay und WeChat bereits deutlich von den Banken bzw. von UnionPay emanzipiert und in den USA betreiben Venmo und andere die Separation mit dem Automated Clearing House.

    Die Banken wollen dem schleichenden Bedeutungsverlust in einer ihrer Paradedisziplinen mit sog. Real-Time Plattformen für entgegenwirken. Schlüsselelement ist ISO 20022. Der Bankenverband liefert folgende Definition:

    ISO 20022 wird ebenfalls als UNIFI-Standard (UNIversal Financial Industry message scheme) bezeichnet. Dieser Standard strebt eine weltweite Konvergenz von existierenden und neuen Nachrichtenstandards aus verschiedenen Bereichen des Finanzwesens an. Für die Entwicklung neuer Nachrichten bietet ISO 20022 eine Plattform, die einen einheitlichen Entwicklungs- und Modellierungsprozess von Nachrichten vorgibt. Dies bedeutet, dass Nachrichten in Standardisierungsorganisationen beispielsweise bei SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) entwickelt und unter ISO 20022 als weltweit gültiger Standard verabschiedet werden.

    So weit so gut. Allerdings geben auch Bankenvertreter zu bedenken, dass Real Time Plattformen auf Basis von ISO 20022 nur so gut sein können, wie die Verarbeitungskapazitäten der Banken damit Schritt halten. Denn: Was nützt eine sechsspurige Autobahn ohne Geschwindigkeitsbegrenzung, wenn auf ihr nur Kleinwagen mit 50 PS und/oder Schwerlaster unterwegs sind? Was, wenn auf einmal Sportwagen und wendige, verbrauchsarme Mittelklassewagen mit großem Stauraum den Zugang bekommen? Das IBS Journal bringt es in seiner aktuellen Ausgabe auf den Punkt:

    Building a new platform is all well and good but unless bank&;s own is flexible and run inexpensively, while stiff offering a great front-end-consumer experience, then they could still lose out to newcomers and challenger , especially if they have access to the new national real-time infrastructures being built (in: Real-time: platforms for innovation?)

    Um also in den Genuss der Vorteile kommen zu können und dem Schicksal der &;Disintermediation&; zu entgehen, müssen die Banken die technologischen Voraussetzungen zuvor geschaffen haben:

    The service layer should be the battleground for business and volume in the opinion of most regulators and customers, but this can only happen if the infrastructure layer is good enough to compete with the likes of Amazon or Alibaba (ebd.).

    Daneben sind noch weitere Fragen zu beantworten: Was ist zu tun, wenn einige Länder am alten ISO 8583 festhalten, um die Verarbeitung in Echtzeit zu erreichen? Wie kann ein Flickenteppich an Instant-Payments-Lösungen verhindert, zumindest jedoch eingedämmt werden?

    Autor Ralf Keuper, Artikel erschien zuerst im Bankstil Blog

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  • user 3:35 pm on July 10, 2016 Permalink | Reply
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    Banken: Mit Instant Payments zurück zu alter Grösse? 

    In den macht sich die Sorge breit, von den Anbietern mobiler und Online-Bezahllösungen, wie Alipay, Apple Pay, Samsung Pay, WeChat, Amazon und PayPal/Venmo, umgangen zu werden. In der Tat unternehmen die Interkonzerne einige Anstrengungen, um ihre Abhängigkeit von der Zahlungsverkehrinfrastruktur der Banken zu verringern. In China haben sich Alipay und WeChat bereits deutlich von den Banken bzw. von UnionPay emanzipiert und in den USA betreiben Venmo und andere die Separation mit dem Automated Clearing House.

    Die Banken wollen dem schleichenden Bedeutungsverlust in einer ihrer Paradedisziplinen mit sog. Real-Time Plattformen für entgegenwirken. Schlüsselelement ist ISO 20022. Der Bankenverband liefert folgende Definition:

    ISO 20022 wird ebenfalls als UNIFI-Standard (UNIversal Financial Industry message scheme) bezeichnet. Dieser Standard strebt eine weltweite Konvergenz von existierenden und neuen Nachrichtenstandards aus verschiedenen Bereichen des Finanzwesens an. Für die Entwicklung neuer Nachrichten bietet ISO 20022 eine Plattform, die einen einheitlichen Entwicklungs- und Modellierungsprozess von Nachrichten vorgibt. Dies bedeutet, dass Nachrichten in Standardisierungsorganisationen beispielsweise bei SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) entwickelt und unter ISO 20022 als weltweit gültiger Standard verabschiedet werden.

    So weit so gut. Allerdings geben auch Bankenvertreter zu bedenken, dass Real Time Plattformen auf Basis von ISO 20022 nur so gut sein können, wie die Verarbeitungskapazitäten der Banken damit Schritt halten. Denn: Was nützt eine sechsspurige Autobahn ohne Geschwindigkeitsbegrenzung, wenn auf ihr nur Kleinwagen mit 50 PS und/oder Schwerlaster unterwegs sind? Was, wenn auf einmal Sportwagen und wendige, verbrauchsarme Mittelklassewagen mit großem Stauraum den Zugang bekommen? Das IBS Journal bringt es in seiner aktuellen Ausgabe auf den Punkt:

    Building a new platform is all well and good but unless bank&;s own is flexible and run inexpensively, while stiff offering a great front-end-consumer experience, then they could still lose out to newcomers and challenger , especially if they have access to the new national real-time infrastructures being built (in: Real-time: platforms for innovation?)

    Um also in den Genuss der Vorteile kommen zu können und dem Schicksal der &;Disintermediation&; zu entgehen, müssen die Banken die technologischen Voraussetzungen zuvor geschaffen haben:

    The service layer should be the battleground for business and volume in the opinion of most regulators and customers, but this can only happen if the infrastructure layer is good enough to compete with the likes of Amazon or Alibaba (ebd.).

    Daneben sind noch weitere Fragen zu beantworten: Was ist zu tun, wenn einige Länder am alten ISO 8583 festhalten, um die Verarbeitung in Echtzeit zu erreichen? Wie kann ein Flickenteppich an Instant-Payments-Lösungen verhindert, zumindest jedoch eingedämmt werden?

    Written by Ralf Keuper

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  • user 12:18 am on July 7, 2016 Permalink | Reply
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    U.S. Bank Removes Fees on Instant P2P Payments 

    U.S. has abruptly reversed course on charging for realtime via the clearXChange network. Effective yesterday, U.S. Bank customers can make realtime P2P payments for free, just like the customers at the five other clearXchange member . As the network grew, U.S. Bank saw the need to offer the service forRead More
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